美元/日元前景翻转，就看这五件大事

美元/日元在本周前半时间小幅走低，周内整体下行。下半周迎来多项宏观大事件：首先，美国今日公布GDP数据，接着日本新任央行行长将在本周五举行上任后第一次政策会议。周末和下周，美国还将发布大量关键数据，同时FOMC会议定于周三举行。因此在未来几天，美元/日元前景可能会发生巨变，甚至会多次反复。

 

未来一周半周，与美元/日元前景攸关的五大关键事项

 

本周末及下周大部分时间内，冲击美元/日元前景的最重要的三件事：

 

美国提前公布GDP

4月27日，星期四

13:30 BST

 

即便非农就业报告继续出人意料上升，但近期经济指标表现相当疲软。那么GDP表现如何呢？如果经济状况疲软，投资者很可能笃定美联储不仅会在5月后停止加息，甚至可能很快开始宽松的货币政策。分析师预计，美国一季度GDP同比增长2.0%，去年四季度增速为同比+2.6%。

 

除GDP外，未来一周半时间还将迎来其他美国关键数据。

 

美国经济活动的骤跌程度可能超出预期，这意味着美联储将在年底采取更激进的降息措施来应对，但就如在应对通胀飙升时采取的货币紧缩政策一样，总是迟一步。如果市场现在就消化上述事件并反映在定价上，那么美元指数可能会突破今年新低，甚至向100.00点下探。

 

 

日本央行货币政策决议

4月28日，星期五

4:00 BST

 

 

此次会议将是植田和男上任日本央行行长后首次领导的政策会议。植田和男已表示将延续日本央行当前政策立场，日元近期全面走弱，随后于本周重拾强劲势头，特别是兑商品货币（澳元、新西兰元和加元）涨势再现。不过需要注意，日本央行可能会在收益率曲线控制(YCC)设置方面创造“惊喜”。任何政策变动都会刺激日元大幅反弹，进而导致美元/日元和澳元/日元等日元交叉盘遭抛售。

 

由于担忧日本再度陷入通缩，日本央行很可能尽力维持政策保持不变。因此，任何收益率曲线控制政策变动计划很可能推迟到明年。

 

 

美国核心PCE价格指数

4月28日，星期五

英国夏令时13:30

 

正如我们近期所见，美国CPI年率降至5%，超出预期。有更多迹象表明通胀正在走低。然而，FOMC阵营的鹰派希望在暂停加息之前看到更多证据。核心PCE价格指数是美联储最重视的通胀指标，也是美联储下周会议前的最后一个通胀指标。因此，如果数据与预期有较大出入，它可能会影响政策决定。数据走弱可能导致美元暴跌。

 

 

联邦公开市场委员会政策会议

5月3日，星期三

英国夏令时19:00

 

 

“尽管对美国经济数据疲软以及中型银行存款外流的担忧正在浮现，但周三美联储再次加息25个基点的可能性继续增加。这将使利率达到5.25%，联邦基金期货目前暗示这将是终端利率。然而在进入噤声期前，美联储成员的言论仍然偏鹰，因此交易员需要寻找线索来解读到底是鹰派加息（+25个基点，后续会有更多），还是鸽派加息（+25个基点，可能暂停）。在看到失业率飙升、就业增长乏力和/或金融危机确实发生之前，我们可以不用考虑任何立场转变的情况。”——我的同事Matt Simpson。

 

美国非农就业

5月5日，星期五

英国夏令时13:30

 

“JOTS职位空缺、ADP就业、初请救济数据以及ISM制造业和服务业PMI的就业指数都将在周五的非农就业报告之前公布。交易员猜测神秘数值的企图可能会在非农之前有所动作。由于市场对美国疲软的经济数据很敏感，我怀疑美元空头可能会就疲软的就业数据（尤其是当它看上去形成了趋势的话）发起猛攻。在撰写本文时，NFP就业增长预计将降至疫情后的低点181k，失业率将上升至3.6%。虽然这反映了就业部门的轻微恶化，但我怀疑这足以保证美联储周三加息25个基点时采取鸽派立场。”——我的同事Matt Simpson。

 

 

本周美元/日元经济日历

以下是本周剩余时间即将公布的数据列表，这些数据可能会影响美元/日元的前景：

 

日期	时间 （英国夏令时）	货币	数据	预测	前值
4月27日 周四	下午1:30	美元	GDP季率初值	2.0%	2.6%
		美元	失业申请	249K	245K
		美元	GDP物价指数季率初值	3.7%	3.9%
	下午3:00	美元	待售房屋销售月率	1.0%	0.8%
4月28 周五	上午12:30	日元	东京核心CPI年率	3.2%	3.2%
		日元	失业率	2.5%	2.6%
	上午12:50	日元	工业生产月率初值	0.4%	4.6%
		日元	零售销售月率	6.5%	7.3%
	04:00am	日元	货币政策声明
	待定	日元	日本央行政策利率	-0.10%	-0.10%
	下午1:30	美元	核心PCE价格指数月率	0.3%	0.3%
		美元	就业成本指数季率	1.1%	1.0%
		美元	个人收入月率	0.2%	0.3%
		美元	个人支出月率	-0.1%	0.2%

 

 

美元/日元在看跌旗形内盘整

 

在上述宏观事件之前，美元/日元仍被困在近期区间的中部。这也不足为奇，许多交易者不愿押注方向，因为未来一两周将出现重大风险事件（更多信息见上文）。

 

自1月份最低点以来形成一系列更高的低点肯定不是看跌指标。然而，美元/日元无法站上其200日均线意味着长期前景仍然看跌。事实上，现在日线图上开始形成看跌旗形：

 

来源：TradingView.com

 

如果日收盘价跌破133.40附近的支撑位，我会更加看跌该货币对。跌破132.00将在区间中部产生更低的低点，从而构成看跌信号。

 

但只要它日收盘价保持在支撑位133.40上方，多头就仍有希望。

 

如果美元/日元得到支撑并上破阻力位135.00，那么这可能会引发后续技术性买盘，冲击136.00。在这种情况下，也不能排除重新测试137.00附近的200日均线。

 

总而言之，美元/日元在目前状态下不倾向于看涨。